Att stödet nu dras in beror på att socialdemokraterna har ändrat inställning i frågan.
– De som har flytt diktaturer ska känna sig säkra här, säger finansborgarrådet Karin Wanngård (S), till Dagens Nyheter.
Oppositionen välkomnar beskedet.
– Jag tror att S har varit rädda för att förlora väljare, men den senaste veckan har det blivit för mycket för dem, säger Jan Jönsson (L), oppositionsborgarråd i Stockholm.
Festivalen har anordnats på Järvafältet sedan 90-talet och har kritiserats för att bjuda in gäster som stöttar den eritreanska regimen.
I augusti utbröt kravaller när demonstranter tog sig in på festivalområdet och bland annat tände eld på tält.
Resultatet blev att ett 50-tal personer skadades, åtta av dem allvarligt, och att ett hundratal personer frihetsberövades.